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 人參與 | 時間:2023-09-28 03:53:01

8月29日晚,小米顯可性小米發布2023年二季度財報。凈利其中最引人關注的潤翻潤并橫琴碼頭往返深圳機場碼頭航線開通成績是,二季度小米經調整凈利潤達51億元,倍增同比大增147%,長規持續為2021年四季度以來單季度最高利潤表現。模利2023年上半年,重策小米經調整凈利潤達84億元,略彰已接近去年全年。小米顯可性

在創新業務投入和研發支出均創新高的凈利基礎上,小米實現了經調整凈利潤的潤翻潤并大幅增長。這意味著,倍增小米今年提出的長規持續“規模與利潤并重”的新經營策略,具備可持續性。模利小米集團總裁盧偉冰在財報電話會上也表示,重策小米的經營業績出現質變,主要還是內因的改變。“小米經營業績的改變將不只是一個季度的變化,而是橫琴碼頭往返深圳機場碼頭航線開通持續的變化”。

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三大業務板塊均衡增長

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在小米業務中比重最大的手機業務,二季度在多個維度呈現出上升趨勢。據Canalys發布的數據,二季度小米智能手機全球出貨量3290萬臺,市占率為12.9%,環比提高1.6個百分點,連續12個季度穩居前三。財報數據則顯示,二季度小米智能手機業務收入環比提升4.6%至366億元,毛利率為13.3%創歷史新高,同比提升4.7個百分點。

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中金公司發布研報預計,隨著需求復蘇及小米手機庫存基本完成出清,今年下半年起,小米智能手機出貨量有望增長,同時毛利率提升、降本增效帶來的盈利能力改善也將持續兌現,中金公司看好小米手機主業環比修復釋放利潤彈性。

小米的智能大家電業務同樣亮眼。2023年二季度,小米智能大家電業務(包括空調、冰箱、洗衣機)收入同比上漲超70%,連續7個季度同比增長,繼續保持較高增速。其中,小米空調產品出貨量同比增長超90%,小米冰箱產品和洗衣機產品也展現出強勁的市場競爭力,出貨量分別上漲超50萬臺和30萬臺。

在大家電收入的帶動下,小米二季度IoT與生活消費產品收入223億元,同比增長12.3%,毛利率創歷史新高,達17.6%,連續3個季度保持增長,呈現出強勁的復蘇勢頭。

此外,小米互聯網服務收入在二季度也創下歷史新高,收入同比提升6.8%至74億元,毛利率同比增長至74.1%。中金公司認為,高毛利的互聯網業務占比提升,體現了小米提升盈利能力的策略持續體現成效。

高端市場突破驅動協同效應

第二季度小米另一項值得關注的成績,是其高端市場市占率的進一步提升。

今年上半年,智能手機行業仍在下行周期,出貨量連續八個季度下滑。小米智能手機業務的收入也出現下滑,由2022年第二季度的人民幣423億元減至2023年第二季度的人民幣366億元。不過,小米手機業務的毛利率卻提升了4.7個百分點,這顯然是來自高端化增長的紅利。

具體產品上,2023年8月,小米發布MIX Fold 3折疊屏新品,開售5分鐘,銷量即為上一代的2.25倍,刷新小米折疊旗艦新紀錄。2022年發布的小米13,在發布后的半年里一直保持熱銷勢頭。根據Canalys的數據,2023一季度,小米13在全球高端手機(500美元以上)中出貨量排名第13,2023年二季度,在中國大陸市場3500元以上機型中出貨量排名第6。

這款被稱為“小米高端方法論首次完整落地”產品的表現,是小米在高端市場的縮影。據第三方數據,2023年二季度,在中國大陸地區,小米智能手機在4000-6000元價位段市占率達12.7%,同比提升6.2個百分點,占比接近翻倍。3000元及以上智能手機在小米出貨量中的占比達到20.1%,連續4個季度同比提升,中國大陸地區智能手機ASP同比增長超24%。 

另一個衡量高端化進展的重要指標是線下渠道。財報數據顯示,2023年二季度,中國大陸地區線下渠道貢獻了小米超46%的高端智能手機銷量。盧偉冰則表示,小米未來將繼續推進高端化在線下的布局并發揮線上和線下的協同能力,全面提升門店運營能力。

8月14日,小米創始人、董事長兼CEO雷軍在年度演講中直言,“高端是小米的必由之路,更是生死之戰”。他提到,2022年小米內部對高端化戰略曾有不少爭議,在召開了一場歷史上規模最大的專項戰略會議后,高端化正式確立為集團戰略,并最終取得了成功。

通過三年的摸索,小米總結出高端產品設計的三個原則:無短板的高端產品、從技術領先到體驗優先、深度融合的軟硬件。目前,小米高端化進入穩定向上軌道,隨著高端市場占比擴大,小米利潤率也有望進一步提升,最終與“規模與利潤并重”的經營策略形成協同效應。

加大研發投入提升未來潛力

隨著小米宣布科技戰略升級,以及自研大模型、汽車等業務進展的披露,外界也開始重估小米的發展潛力。

公開信息顯示,小米自研的64億參數大模型產品MiLM-6B,在權威中文評測榜單C-EVAL和CMMLU中位列同等參數規模大模型第一。雷軍則在年度演講中介紹,小米13億參數的端側模型,也已經在手機端跑通,部分場景效果媲美60億模型在云端的運算結果。

大模型只是小米在人工智能領域布局的一部分。盧偉冰在財報電話會議上介紹,小米AI團隊已超3000人,逐步建立了視覺、語音、聲學、知識圖譜、NLP、機器學習、多模態等AI技術能力。此外,小米的AI能力已經賦能業務。通過自研的百萬廣告素材訓練集的CTR優選模型,輔助素材的投放和生成,提升了廣告的創作效率和投放質量。 

這印證了雷軍對小米科技戰略升級路徑的闡述。他表示,小米的科技理念是“選擇對人類文明有長期價值的技術領域,堅持長期持續投入”,實現路徑則包括深耕底層技術、長期持續投入、軟硬深度融合和AI全面賦能。

小米已經建立起覆蓋手機、AIoT和汽車的業務生態。盧偉冰在財報電話會議上確認了關于小米汽車夏季測試的猜測。二季度小米在汽車等創新業務上的投入達14億元。盧偉冰則介紹,小米是抱著未來進入全球前五的目標來做汽車的長期布局,做全棧自研,還自建了汽車工廠,所以從現金流維度來看,投入要比披露的數字還要更高。

目前,小米已經布局12個技術領域、99個細分賽道。二季度小米的研發支出為46億元,同比增長21%,小米的研發人員數為16834人,占員工總數近52%。按照規劃,小米2022–2026年的研發投入將超過1000億元。“大家今年從小米產品上看到的一系列變化,背后其實是小米的技術發生了改變,小米的技術正從過去的追隨追趕開始逐步引領。”盧偉冰表示。

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